7月份,全国港口货物吞吐量同比增长15.5%,月同比增幅提升与上年同期的低基数有一定的关系,从2011年7月份环比数据看,变化不大,仅增1.8%。

　　7月份大宗资源的进口量增长并不快。根据海关数据,7月份全国铁矿石进口量增长6.38%,原油增长2.2%,成品油增长10.8%。而当月铁矿石、原油、成品油进口金额分别增长31%、52%、52%,进口金额远大于进口量,显示资源涨价较明显推高了中国外贸进口额数据。

　　出口方面,7月份,我国纱线织物、箱包、服装鞋类等传统产品出口金额增长较快,而机电产品、高新技术产品出口额增长相对较慢,显示我国产业结构调整依然任重道远。

　　从不同港口区域看,7月份长三角港口外贸吞吐量有明显回暖迹象,集装箱稳定增长,珠三角港口增长势头仍较弱。2011年以来大宗资源进口的较低增长,使得主要散杂货港口的货物吞吐量出现了低增长趋势。

　　根据全国港口增长形势,预期港口公司整体业绩维持平稳增长,增幅较上年收窄,部分二线港口由于业务量增长较快而获相对较快的业绩成长。

　　对于港口板块的投资,可兼顾低估值与相对较快的业绩成长。品种选择上,建议关注长三角主要港口及北方港口群中增长较快的港口,可选品种有宁波港、唐山港、日照港、深赤湾、上港集团、天津港。